ANÁLISE DE RISCO DAS EMPRESAS LISTADAS NO ISE 2018 DA B3

Abstract

Este estudo tem por objetivo analisar se as empresas listadas no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) 2018 da B3 apresentam risco diferente em relação ao seu tamanho. Para realização desta pesquisa quantitativa, foram analisados 120 demonstrativos financeiros, referentes aos períodos de 2013 a 2017, das 24 empresas listadas no índice, excluídas as instituições financeiras. A pesquisa se classifica como descritiva e exploratória quanto aos seus objetivos e quanto aos procedimentos é uma pesquisa documental. Os indicadores utilizados foram o saldo de tesouraria de Fleuriet, liquidez corrente, endividamento geral, fator de insolvência de Kanitz e Valor Econômico Agregado. Os resultados obtidos por meio da análise dos dados com os indicadores financeiros, indicam que as empresas do ISE, em sua maior parte, apresentam baixo risco, e que ao dividir as empresas em dois grupos, um com os maiores ativos e outro com os menores do índice, consegue se verificar que os que tem menores ativos se sobressaem em relação ao outro, em relação ao saldo de tesouraria, liquidez corrente e no fator de solvência, que indicam que essas empresas apresentam risco menor. Como sugestão para novas pesquisa, seria importante comparar o risco das empresas do ISE com os demais índices, também se tem a possibilidade de utilizar outros indicadores para análise de risco.