Eficiência de Mercado em Commodities: Tendências Emergentes, Avanços Metodológicos e Desafios de Pesquisa em uma Perspectiva Bibliométrica

Resumo

A eficiência de mercado é um conceito central nos estudos econômicos e financeiros, mas sua aplicação aos mercados das commodities ainda é menos explorada, apesar de sua crescente relevância diante de crises econômicas, mudanças climáticas e avanços tecnológicos. Este estudo analisa a produção científica sobre eficiência de mercado em commodities entre 1979 e 2024, utilizando uma abordagem bibliométrica para mapear tendências emergentes, lacunas na literatura e oportunidades de pesquisa. Os mercados das commodities possuem particularidades que desafiam os pressupostos da Hipótese de Mercado Eficiente (HME), como sazonalidade, custos logísticos elevados e vulnerabilidade a choques exógenos. Os resultados destacam tendências como o impacto das flutuações no transporte marítimo, desvios na produção agrícola, o papel de criptomoedas como refúgios seguros e a integração de critérios ESG. Tecnologias disruptivas, como inteligência artificial e big data, aparecem como ferramentas promissoras para prever preços e analisar a volatilidade em mercados agrícolas, energéticos e minerais. A pesquisa também evidencia a interdependência crescente entre mercados locais e globais, especialmente em crises como a Covid-19, que expõem fragilidades estruturais e reforçam a necessidade de estratégias de mitigação de risco. Este estudo contribui para o avanço da literatura ao integrar fundamentos teóricos consolidados com abordagens emergentes, fornecendo subsídios para políticas públicas e estratégias corporativas voltadas à resiliência e sustentabilidade dos mercados das commodities globais.